CFDs vs. Futures: Was ist der Unterschied?
Der Hauptunterschied liegt im Handelsmechanismus und in den Vertragsbedingungen. CFDs werden außerbörslich gehandelt und haben flexible Vertragsbedingungen. Während Futures an einer Terminbörse mit standardisierten Vertragsbedingungen gehandelt werden. CFDs bieten eine höhere Hebelwirkung, jedoch auch höhere Risiken. Futures haben feste Ablaufdaten und bieten mehr Transparenz.
| Faktor | CFDs | Futures |
|---|---|---|
| Handelsmechanismus | Außerbörslich (OTC) | An einer Terminbörse |
| Vertragsbedingungen | Flexibel | Standardisiert |
| Hebelwirkung | Höher | Niedriger |
| Short Selling | Keine Beschränkungen | Mögliche Einschränkungen |
| Kosten | Niedrigere Transaktionskosten | Höhere Transaktionskosten |
| Hedging-Fähigkeiten | Ja | Ja |
CFD: Grundlagen, Differenzkontrakte, CFDs kaufen
CFDs (contracts for difference), auch Differenzkontrakte genannt, sind komplexe Finanzinstrumente. Sie erlauben es Anlegern, auf Preisbewegungen von Basiswerten wie Aktien (Wertpapiere), Indizes (z.B. DAX40 Index), Währungen (Forex wie z.B. EURUSD) oder Rohstoffen zu spekulieren.
Dabei musst Du den Basiswert nicht besitzen. Trader können dabei auf steigende (long) und fallende (short) Positionen spekulieren.
💡Bei Differenzkontrakten wie CFDs, sind die maximalen Hebel und die Margin von der ESMA vorgeschrieben.
Es gibt zwar keine Nachschusspflicht beim CFD Handel, der Margin-Handel, bzw. der Hebel kann schnell zum Totalverlust der Einlage führen.
Mehr über CFDs: CFD Trading lernen – 9 Schritte zum ersten Trade
Was bedeutet nicht standardisiert bei CFD-Kontrakten?
CFDs werden bei CFD-Brokern gehandelt. Der Broker kann dabei festlegen, wieviel 1 Lot bzw. 1 Volumen z.B. im DAX Wert ist.
Zur Veranschaulichung drei Broker mit unterschiedlicher Punktwertigkeit im DAX-Index.
| CFD Broker | 1 Lot – Wertigkeit pro Punktveränderung |
|---|---|
| Broker A | 1 EUR pro Punkt |
| Broker B | 25 EUR pro Punkt |
| Broker C | 1 USD pro Punkt |
CFD-Trader sollten sich der Punktwertigkeit vorab bewusst sein, ansonsten kann es schnell einer Überraschung im Handel kommen.
| CFD-Broker | Punktwertigkeit pro Lot | Kleinste handelbare Größe | Punktveränderung 0.1 Lot |
|---|---|---|---|
| Broker A | 1 EUR pro Punkt | 0.1 Lot | 10 Cent pro Punkt |
| Broker B | 25 EUR pro Punkt | 0.01 Lot | 25 Cent pro Punkt |
In dem Beispiel oben wird deutlich: Broker B hat kleiner Lot-Größen als Broker A. Die geringere Punktwertigkeit im DAX finden Anleger bei Broker A.
💡Die reine Lot-Größe hat keine Aussagekraft.
Als Hinweis: die Kontraktwerte haben sich bei vielen CFD Brokern angepasst und oft werden ähnliche Stückelungen an.
Kleine Stückelungen (z.B. ab 10 Cent pro Punkt im DAX40) machen das CFD Trading für Einsteiger attraktiv. Dennoch sollten Investoren die Verluste beim Handel beachten.
Futures: Grundlagen, Terminkontrakte, Standardisierung
Ein Future ist ein Terminkontrakt, die an einer Börse gehandelt werden. Im Gegensatz zu CFDs sind sie standardisiert.
Trader verpflichten sich, einen bestimmten Basiswert zu einem festgelegten Zeitpunkt zu kaufen oder verkaufen.
Was bedeutet Standardisierung bei Futures-Kontrakten?
Wenn wir von der „Standardisierung“ sprechen, meinen wir, dass die Vertragsbedingungen vordefiniert und somit nicht verhandelbar sind.
Das unterscheidet sie von Over-the-Counter (OTC) Geschäften, in denen die Parteien die Vertragsdetails individuell aushandeln können.
Was ist alles standardisiert?
| Future Standardisierung | Bedeutung |
|---|---|
| Menge | Festgelegte Anzahl oder Menge des Basiswerts |
| Qualität | Welche Qualitätsstandards muss der Basiswert erfüllen. |
| Erfüllungszeitraum | Vorgegebener Zeitpunkt oder Zeitraum für die Erfüllung des Vertrags |
| Erfüllungsort | Bestimmter Ort für die Lieferung des Basiswerts |
Durch diese standardisierten Kriterien wird der Handel effizienter und transparenter. Zudem erleichtern sie das Schließen von Offset-Positionen.
Unterschiede zwischen Mini-DAX und Standard-DAX Futures
| Eigenschaft | Mini-DAX-Future (FDXM) | Standard-DAX-Future (FDAX) |
|---|---|---|
| Kontraktwert | 5 Euro pro Punkt | 25 Euro pro Punkt |
| Punktwertigkeit | 5 Euro | 25 Euro |
Wo werden Futures gehandelt?
Futures-Kontrakte werden an spezialisierten Börsenplätzen gehandelt. Beispiele dafür sind die Eurex in Europa und die Chicago Mercantile Exchange (CME) in den USA.
Verschiedene Basiswerte
Ein weiterer Punkt ist die Vielfalt der Basiswerte, auf die sich Futures beziehen können:
- Edelmetalle wie Gold und Silber
- Energieprodukte wie Öl und Gas
- Agrarprodukte wie Weizen und Sojabohnen
- Finanzprodukte wie Währungen und Zinssätze
- Indizes wie der DAX oder S&P 500
Das bedeutet, dass Händler eine breite Palette von Anlageoptionen haben, die weit über den Aktienmarkt hinausgehen.
Die Standardisierung von Futures-Kontrakten erleichtert den Handel, macht ihn transparenter und ermöglicht eine breite Palette von Anlageoptionen. Sie ist ein entscheidender Faktor für die Effizienz und die Liquidität des Futures-Marktes.
Gemeinsamkeiten Futures und CFDs
Beide Instrumente erlauben es, auf steigende und fallende Kurse zu setzen. Sowohl CFDs als auch Futures bieten Hebelwirkung an. Das bedeutet mehr Gewinnchancen, aber auch höheres Risiko!
Gemeinsamkeiten in Kürze:
- Hebelwirkung
- Möglichkeit zum Hedging
- Short- und Long-Positionen möglich
Unterschiede CFDs und Futures
CFD Charakteristika:
| Merkmal | Beschreibung |
|---|---|
| Ablaufdatum | Kein Ablaufdatum (Verfallstermin): Du bestimmst, wie lange der Kontrakt läuft. |
| Hebelwirkung | Du kannst mehr Kapital bewegen, als du tatsächlich besitzt. |
| Handelsplatz | Einfacher Zugang: Kein Börsenplatz nötig, der Handel erfolgt OTC (over the counter). |
| Große Auswahl an handelbaren Werten | Du kannst Aktien, Indizes, Rohstoffe, Devisen, Kryptowährungen und mehr handeln. |
| Kein zentraler Handel | Alle Transaktionen erfolgen über den CFD-Broker. |
| Risikomanagement | Risiko- und Moneymanagement erforderlich: Stop-Loss und Take-Profit sind wichtige Schutzmaßnahmen. |
| Risikoreich für Anfänger | Ohne Strategie kann der Handel teuer werden. |
Futures Merkmale:
| Merkmal | Beschreibung |
|---|---|
| Zentraler Handel an Börsen | Der Handel erfolgt an regulierten Börsen, was Transparenz und Regulierung bietet. |
| Standardisierte Vertragsgrößen | Die Kontrakte haben feste Größen, individuelle Anpassungen sind nicht möglich. |
| Feste Ablaufdaten | Futures-Kontrakte haben festgelegte Ablaufdaten, wenn der Kontrakt ausläuft, wird dieser abgerechnet. |
| Niedrigere Kosten | Im Vergleich zu einigen anderen Derivaten können Futures niedrigere Handelskosten haben, aber es sind Gebühren zu beachten. |
| Hochriskant für Anfänger | Der Handel mit Futures kann für Anfänger hochriskant sein und erfordert ein tiefes Verständnis des Marktes und der Produkte. |
Bitte beachte, dass der Handel mit CFDs und Futures mit Risiken verbunden ist, und es ist wichtig, sich gut zu informieren und eine geeignete Strategie zu entwickeln, bevor man in diese Märkte einsteigt.
Praxisbeispiele: Futures oder CFD
- Spekulation DAX40 im Short-Trade: Du glaubst, der S&P 500 wird fallen. Mit CFDs kannst Du diese Meinung einfach umsetzen und mit kleinen Stückelungen, z.B. 10 Cent pro Punkt handeln.
- Einsatz von Futures durch einen Rohölproduzenten: Ein Unternehmen kann Futures nutzen, um sich gegen sinkende Ölpreise abzusichern.
CFD Futures – Was ist das?
CFDs sind in der Regel fortlaufende Instrumente und haben keinen Verfall.
💡Einige CFD-Broker taxieren Basiswerte wie Indizes und Rohstoffe auf Future Kontrakte. Ein Vorteil kann dabei sein, dass die Stückelungen kleiner sind, als beim Future selbst.
Bei diesen CFDs gibt es dann allerdings einen Verfallstermin, d.h. am Verfallstag wird der CFD zum Settlement-Preis (dieser wird an der Börse bestimmt) glattgestellt.
Bei vielen CFD Brokern findet keine automatische Rollierung in den neuen CFD-Future Kontrakt statt. Einige Zeit vor dem Verfallstermin können Investoren dann eine Position im neuen Future-CFD Kontrakt eröffnen. Hierbei wird dann der Spread (Unterschied zwischen Geld- und Briefkurs) erneut fällig.
Finanzierungskosten von CFDs und Futures
Sowohl Futures als auch CFDs haben neben den Spreads (Bid und Ask Unterschied) Haltekosten über Nacht.
Beim Future sind diese Finanzierungkosten (Lagerkosten) bereits im Kurs enthalten.
Beim CFD (wenn dieser nicht auf den Future taxiert ist) fallen über Nacht Swaps an. Bei long Positionen ist es eine Belastung, short CFD Positionen erhalten aktuell (11.09.2023) in der Regel eine Gutschrift.
DAX CFD Trading
CFD Broker bieten öfter zwei DAX CFDs an. Ein fortlaufender DAX und einen DAX auf Future taxiert. Dabei stellen Kunden fest, dass es zwei unterschiedliche DAX Kurse gibt, den fortlaufenden Kassa-Kurs und den ablaufenden Future. Diese nähern sich dann gegen Ablauf an.
Gut zu wissen:
Konvergenz bezeichnet das Phänomen, bei dem sich der Preis eines Futures-Kontrakts dem Kassapreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts annähert.
Insbesondere wenn das Verfallsdatum des Kontrakts näher rückt. Dieser Vorgang ist hauptsächlich auf Arbitrageaktivitäten im Kassa- und Terminmarkt zurückzuführen. Arbitrageure nutzen Preisunterschiede zwischen diesen beiden Märkten, um risikofreie Gewinne zu erzielen; sie kaufen etwa den Basiswert im Kassamarkt und verkaufen gleichzeitig einen äquivalenten Future im Terminmarkt, oder umgekehrt.
Durch solche Aktivitäten wird die Preisdifferenz zwischen dem Kassa- und dem Future-Preis minimiert, bis sie beim Ablauf des Futures-Kontrakts schließlich konvergieren.
Mehr über dazu: CFD Trading Erfahrung: Professionell und informative Anleitung für Anfänger
Wissenswertes über den Hebel
Der Hebel ist ein zweischneidiges Schwert. Er erhöht deine Gewinnmöglichkeiten, aber auch dein Risiko.
- Was ist ein Hebel?: Multiplikator deines Einsatzes.
- Beispiele für den Handel mit Hebel: Mit 100€ und einem Hebel von 10 könntest Du 1000€ bewegen.
- Risiken und Vorteile: Mehr Gewinnpotenzial, aber auch höheres Verlustrisiko.
Anlegertyp: Wahl zwischen CFDs und Futures
CFDs und Futures sind beides Finanzderivate, die es Anlegern ermöglichen, auf Preisbewegungen von Basiswerten zu spekulieren.
Doch welches Produkt eignet sich für welchen Anlegertyp?
CFDs (Contracts for Difference)
CFDs sind eher für kurzfristige Trader und Spekulanten geeignet, die mit einer Vielzahl von Vermögenswerten, wie Aktien, Rohstoffen und Devisen, handeln möchten.
Der Handel mit CFDs erfolgt auf Margin, das heißt, du kannst Geld vom Broker leihen, um deinen Hebel zu erhöhen und potenziell höhere Gewinne zu erzielen.
Aber Achtung: Das bedeutet auch, dass die Verluste größer sein können als deine anfängliche Investition.
CFD-Handel ist schnelllebig und erfordert ständige Aufmerksamkeit. Wenn du neu im Trading bist oder nicht viel Zeit investieren kannst, sind CFDs vielleicht nicht das Richtige für dich.
Mein Tipp: Starte mit einem Demokonto bei einem Broker, um das Trading zu üben, bevor du echtes Geld investierst.
Schau dir unseren Artikel an: CFD Vorteile und Nachteile einfach erklärt
Futures
Futures sind dagegen eher für Investoren geeignet, die auf die Preisrichtung einer Sicherheit, eines Rohstoffs oder eines Finanzinstruments spekulieren oder sich dagegen absichern (hedgen) möchten.
Futures haben feste Ablaufdaten und Preise. Sie können dir helfen, dein Portfolio zu diversifizieren oder dich gegen ungünstige Preisbewegungen des Basiswerts abzusichern.
Aber auch hier gilt: Durch den Hebel besteht ein hohes Risiko, und du könntest mehr verlieren als deine anfängliche Margin.
Mein Rat: Eigne dir Wissen über Futures an, wähle den passenden Kontrakttyp und eröffne ein Konto bei einem vertrauenswürdigen Broker.
Zusammenfassend sind CFDs möglicherweise besser für kurzfristige Trader und Spekulanten geeignet, während Futures für Investoren sinnvoll sein können, die ihr Portfolio absichern oder diversifizieren möchten.
Und denke immer daran: Bevor du mit echtem Geld handelst, solltest du dich ausreichend informieren und üben!
Brokerwahl: CFD vs Futures
Die Wahl des richtigen Brokers für den Handel mit CFDs und Futures ist ein entscheidender Schritt für jeden Trader.
Verschiedene Faktoren spielen hier eine wichtige Rolle, um sicherzustellen, dass Du die beste Entscheidung für Deine Trading-Ziele triffst.
Tradingplattform
Stelle sicher, dass der Broker eine benutzerfreundliche und zuverlässige Handelsplattform anbietet. Diese sollte fortschrittliche Charting-Tools, technische Indikatoren und andere essenzielle Features für effizientes Trading bereithalten.
Zu den bekanntesten CFD Handelsplattformen zählen, der MetaTrader, xStation und pro Realtime.
Im Future Bereich ist Interactive Brokers, Lynx und Ninjatrader bekannt
Instrumentenvielfalt
Ein guter Broker sollte eine breite Palette an handelbaren Vermögenswerten anbieten. Dazu gehören Währungspaare, Aktien, Rohstoffe und Indizes. Dies ermöglicht es Dir, Deine Handelsstrategien zu diversifizieren und unterschiedliche Marktchancen zu nutzen.
| Kriterium | Bedeutung |
|---|---|
| Handelsplattform | Benutzerfreundlich, zuverlässig, fortschrittliche Tools |
| Instrumentenvielfalt | Vielzahl von Vermögenswerten wie Währungen, Aktien, Rohstoffe, Kryptos, Indizes |
| Kundensupport | Reaktionsfähig, sachkundig, freundlich |
| Regulierung | Reguliert durch eine seriöse Finanzaufsichtsbehörde |
| Sicherheit | Starke Sicherheitsmaßnahmen zum Schutz persönlicher und finanzieller Informationen |
Kundensupport
Ein reaktionsfähiger, sachkundiger und freundlicher Kundenservice ist unerlässlich. Guter Kundensupport kann Dir helfen, alle auftretenden Fragen oder Probleme schnell zu klären.
Regulierung und Sicherheit
Wähle einen Broker der durch eine angesehene Finanzaufsichtsbehörde (ESMA in Europa und BaFin in Deutschland) reguliert ist. Dies gewährleistet die Sicherheit Deiner Gelder und einen fairen Handel.
Der Online Broker sollte hohe Sicherheitsmaßnahmen haben. Um Deine persönlichen und finanziellen Informationen zu schützen.
Fazit: Future vs CFDs
Die Brokerwahl ist mehr als nur eine Frage der Kosten. Sie erfordert eine sorgfältige Überprüfung verschiedener Aspekte, um sicherzustellen, dass der Broker zu Deinen Handelszielen und -anforderungen passt.
Ein guter Broker wird nicht nur durch niedrige Gebühren definiert. Sondern auch durch die Qualität der Handelsplattform, die Vielfalt der handelbaren Instrumente, die Qualität des Kundensupports und die Sicherheitsvorkehrungen.
FAQ: CFDs vs Futures
Was sind Futures an der Börse?
Futures sind standardisierte Terminkontrakte zum Kauf oder Verkauf eines Basiswerts.
Ist Future Trading in Deutschland erlaubt?
Ja, Futures-Handel ist in Deutschland legal.
Was sind CFDs einfach erklärt?
CFDs sind Verträge zwischen zwei Parteien, die auf die Differenz zwischen dem Kauf- und Verkaufspreis eines Basiswerts setzen.
Wie lange darf ich ein CFD halten?
Es gibt keine feste Haltedauer. Aber Achtung: Über-Nacht-Gebühren (Swaps) können anfallen (gerade bei long Positionen)!
Sind Futures Hebelprodukte?
Ja, Futures bieten ebenfalls Hebelwirkung.
Haben Futures Eine ISIN?
Nein, Futures haben keine ISIN, da sie standardisierte Produkte sind.
Fazit – Futures oder CFD
CFDs und Futures haben beide ihre Daseinsberechtigung im Portfolio eines Traders. Die Entscheidung hängt von deiner Strategie, deinem Risikoprofil und deinen Handelszielen ab.
Risikowarnung für CFDs und Futures
CFDs (Contracts for Difference):
Risikowarnung: Der Handel mit CFDs ist spekulativ und kann gefährlich sein. Durch den Hebel kannst du nicht nur dein eingesetztes Kapital verlieren, sondern auch darüber hinausgehende Verluste erleiden.
- Hebelwirkung: CFDs sind Hebelprodukte. Das bedeutet, kleine Veränderungen im Markt können bei dir zu großen Gewinnen oder Verlusten führen.
- Liquiditätsrisiko: Manchmal kannst du CFD-Positionen nicht zum gewünschten Zeitpunkt oder Preis schließen.
- Kontrahentenrisiko: Es besteht immer das Risiko, dass dein CFD-Anbieter seinen Verpflichtungen nicht nachkommt.
Futures:
Risikowarnung: Futures sind kompliziert und riskant. Du könntest all dein Geld verlieren oder sogar dazu aufgefordert werden, mehr Geld nachzuschießen.
- Marktpreisrisiko: Futures-Preise können stark schwanken, was zu großen Verlusten führen kann.
- Hebelwirkung: Wie bei CFDs können kleine Preisbewegungen bei dir zu großen Gewinnen oder Verlusten führen.
- Liquiditätsrisiko: Es kann Zeiten geben, in denen ein bestimmter Future nicht leicht zu handeln ist.
- Rollierungsrisiko: Wenn du einen Future in einen neuen Kontrakt rollst, können zusätzliche Kosten anfallen.
Mein Tipp für dich: Bevor du mit CFDs oder Futures handelst, stelle sicher, dass du die Risiken verstehst. Investiere nur, was du bereit bist zu verlieren. Überlege, ob eine professionelle Beratung für dich sinnvoll ist. Und vielleicht möchtest du zuerst mit einem Demo-Konto üben, um ein Gefühl für den Handel zu bekommen.
Mit über 15 Jahren Erfahrung in der Finanz- und Brokerage-Branche, diente als Head of Sales bei renommierten Forex und CFD Brokern wie XTB und Trive (ehemals GKFX). Seine Passion für das Trading entdeckte er während seines BWL-Studiums in Frankfurt. Auf seiner Website Trading-verstehen.de teilt Markus praxisnahe Tipps und spannende Einblicke aus seiner beruflichen Laufbahn. Durch öffentliche Auftritte bei DAF und N24 sowie Beiträge in führenden Printmedien wie FAZ, Handelsblatt und Manager Magazin, strebt er danach, das komplexe Thema Trading für ein breites Publikum greifbar und verständlich zu gestalten.
