Was sind Carry Trades? Welche Währungspaare eignen sich dafür

Keyfacts: Was sind Carry Trades

Grundlagen des Carry Trades

Ein Carry Trade ist eine Finanzstrategie. Ziel ist zu einem niedrigen Zinssatz Geld zu leihen und in ein Vermögenswert zu investieren, der eine höhere Rendite bietet.

Diese Strategie basiert typischerweise darauf, in einer Währung mit niedrigen Zinsen zu leihen. Den geliehenen Betrag in eine andere Währung umzuwandeln. Die Erlöse könnten in der zweiten Währung angelegt werden. Wenn diese einen höheren Zinssatz bietet, oder sie könnten in Vermögenswerte wie Aktien, Rohstoffe, Anleihen oder Immobilien investiert werden, die in der zweiten Währung denominiert sind.

Funktionsweise von Carry-Trades

Carry Trades nutzen den Unterschied in den Zinssätzen zwischen zwei Währungen aus. Die Währung mit dem höheren Zinssatz wird gekauft. Während die Währung mit dem niedrigeren Zinssatz verkauft wird. Der Gewinn entsteht aus der Differenz der Zinssätze.

Risiken von CarryTrades

Carry Trades bergen jedoch Risiken. Das größte Risiko bei einem Carry Trade ist die Unsicherheit der Wechselkurse. Wenn sich der Wechselkurs gegen den Investor bewegt, könnte der Händler weniger als erwartet verdienen. Sogar Verluste erleiden. Carry Trades sind anfällig für plötzliche Veränderungen der Marktbedingungen.

Ein plötzlicher Wandel in den globalen wirtschaftlichen Bedingungen oder politischen Ereignissen zu erheblichen Verlusten für Anleger führen.

Historische Profitabilität und Diversifikation

Trotz der Risiken waren Carry Trades historisch gesehen profitabel. Sie sind eine der beliebtesten Handelsstrategien auf dem Forex-Markt. Sie können Diversifikationsvorteile für Portfolios bieten. Indem sie die Exposition gegenüber verschiedenen Währungen erhöhen. Aufgrund der Risiken eignen sich Carry Trades nur für Investoren mit ausreichenden finanziellen Mitteln.

Eignung von Carry Trades für Trading-Anfänger

Carry Trades können für Trading-Anfänger eine herausfordernde Trading Strategie darstellen.

Die Strategie kann durch Zinsdifferenzen profitabel sein, erfordert ein umfassendes Wissen über den FX-Markt. Die Zinssätze und zugehörige Risiken.

Für Anfänger können einige Aspekte von Carry Trades besonders herausfordernd sein:

Verständnis von Zinsdifferenzen

Das Verstehen, wie Zinssätze verschiedener Länder Währungswerte und die Rentabilität von Carry Trades beeinflussen, kann für Anfänger schwierig sein.

Als Trading Anfänger solltest du dir unseren Guide anschauen: Forex Trading lernen

Risikomanagement

Carry Trades sind mit erheblichen Risiken verbunden, wie dem Wechselkursrisiko, Zinsrisiko und Marktvolatilität. Anfänger könnten es schwer finden, diese Risiken effektiv zu managen.

Einsatz von Hebelwirkung

Carry Trades beinhalten oft Hebelwirkung, die Gewinne, aber auch Verluste verstärken kann. Unvorsichtige Nutzung von Hebelwirkung kann für Anfänger zu bedeutenden finanziellen Verlusten führen.

Marktanalyse

Erfolgreiche Carry Trades erfordern eine detaillierte Marktanalyse. Das Verständnis, wie wirtschaftliche und politische Ereignisse Währungspaare beeinflussen, ist entscheidend.

Aufgrund dieser Komplexitäten und Risiken sind Carry Trades meist erfahrenere Investoren geeignet.

Trading Anfänger sollten sich zuerst auf weniger riskante Investments konzentrieren. Ihr Wissen und ihre Erfahrung aufbauen, bevor sie Carry Trades erwägen.

Gute Carry Trades identifizieren

Um gute Carry Trades zu identifizieren, sollten Investoren folgende Faktoren berücksichtigen:

Zinsdifferenz

• Suchen Sie nach Währungspaaren mit einer hohen Zinsdifferenz. Je größer der Unterschied zwischen dem Ausleih- und Anlagezinssatz, desto höher ist das potenzielle Gewinnpotenzial aus der Zinsspanne.

Stabilität oder Aufwärtstrend

• Wähle Währungspaare, die stabil sind oder einen Aufwärtstrend zugunsten der Währung mit dem höheren Zinssatz zeigen. Dies hilft dabei, länger im Trade zu bleiben und von der Zinsdifferenz zu profitieren.

Marktbedingungen

• Überwachen Sie die Marktbedingungen und passen Sie Ihre Handelsstrategien entsprechend an. Carry Trades funktionieren gut in Umgebungen mit geringer Volatilität. Es ist es wichtig, die Marktsentiment zu berücksichtigen und Zeiten hoher Volatilität zu vermeiden.

Währungsstärke

• Achten Sie auf Währungen, die unterbewertet oder überverkauft sind, da sie an Wert gewinnen können, was die Rentabilität des Carry Trades steigert.

Technische Analyse

• Nutzen Sie die technische Analyse. Um Währungspaare zu identifizieren, die einen Aufwärtstrend zeigen.

Dies kann auf eine Kaufgelegenheit hinweisen. Da erwartet wird, dass die Währung an Wert gewinnt.

Swap-Raten

• Überprüfen die von Forex Brokern angebotenen Forex Swap-Raten für die Währungspaare, die du handeln willst. Positive Swap-Raten beuten, dass du Zinsen für den Trade verdienen wirst. Was für einen Carry Trade essenziell ist.

Risikomanagement

• Berücksichtigen immer die damit verbundenen Risiken. Einschließlich möglicher Änderungen bei Zinsen und Wechselkursen. Verwende eine Risikomanagementstrategie.

Durch sorgfältige Analyse dieser Faktoren können Investoren Carry Trades identifizieren, die das Potenzial für Rentabilität bieten.

Allgemeine Risiken bei Carry Trades

Carry Trades, eine Finanzstrategie, die das Ausleihen zu niedrigen Zinsen und das Investieren in Vermögenswerte mit höherer Rendite beinhaltet, bergen mehrere Risiken:

Wechselkursrisiko

Das größte Risiko bei einem Carry Trade ist die Unsicherheit der Wechselkurse. Bewegt sich der Wechselkurs gegen den Investor, kann der Trader weniger als erwartet verdienen oder sogar Verluste erleiden.

Zinssatzänderungsrisiko

Veränderungen der Zinssätze in einem der an einem Carry Trade beteiligten Länder können die Profitabilität des Trades beeinflussen. Steigt der Zinssatz im Land, in dem der Investor Geld geliehen hat, oder sinkt der Zinssatz im Land der Investition, kann der Carry Trade unrentabel werden.

Marktvolatilität

Carry Trades sind anfällig für plötzliche Änderungen der Marktbedingungen. Ein plötzlicher Wandel in globalen wirtschaftlichen Bedingungen oder politischen Ereignissen kann zu erheblichen Verlusten für Anleger führen.

Leverage-Risiko

Carry Trades beinhalten oft den Einsatz von Hebelwirkung (Leverage). Die sowohl Gewinne als auch Verluste verstärken kann. Bewegt sich der Markt gegen die Position, können die Verluste erheblich sein. Zu Margin Calls oder der Liquidation der Position (Stop Out) führen.

Liquiditätsrisiko

Bei großen Marktschwankungen kann die Liquidität zurückgehen. Was das „Verlassen“ der Position erschwert. Dies kann Verluste erhöhen, wenn sich der Markt gegen den Carry Trade bewegt.

Risiko großer Verluste

Carry Trades können zu großen Verlusten führen. Wenn es zu schnellen Wechselkurskorrekturen kommt. Es gibt empirische Belege dafür, dass Carry Trader oft große Verluste aufgrund solcher schnellen Korrekturen erleiden.

Risikomanagement bei Carry Trades

Beispiele für Carry Trades in der Vergangenheit

Die unteren Beispiele zeigen, wie Investoren Carry Trades in der Vergangenheit genutzt haben. Um von Zinsdifferenzen zwischen Währungen zu profitieren und potenzielle Gewinne zu generieren.

1. Japanischer Yen und Australischer Dollar
   • Japanische Anleger liehen sich Geld zu niedrigen Zinsen in Japan. Ivestierten in den australischen Dollar, der zu dieser Zeit hohe Zinsen bot. Dies führte aufgrund des Zinsdifferenzials zu erheblichen Gewinnen.
2. Kreditkarten-Bargeldvorschuss
   • Ein Beispiel für einen Carry Trade ist, wenn eine Person eine Kreditkarte mit einem 0% Bargeldvorschuss annimmt. Indem sie diesen Bargeldvorschuss nutzt, um in ein Vermögenswert mit höherer Rendite zu investieren. Wendet die Person eine Carry-Trade-Strategie an, die entweder zu Gewinn oder Verlust führen kann.

Einfluss von Zinsänderungen auf Carry Trades

Änderungen der Zinsen können Carry Trades erheblich beeinflussen.

💡 Die Rentabilität von Carry Trades ist eng mit den Zinsdifferenzen zwischen der Finanzierungs– und Zielwährung verknüpft.

Auswirkungen auf die Profitabilität

• Wenn sich die Zinsdifferenz verringert, sinkt das potenzielle Gewinnpotenzial des Carry Trades.
• Umgekehrt kann eine steigende Zinsdifferenz das potenzielle Gewinnpotenzial erhöhen.

Attraktivität des Carry Trades

• Steigt der Zinssatz in der Finanzierungswährung, erhöhen sich die Kosten für das Ausleihen. Was die Rentabilität des Carry Trades potenziell reduzieren kann.
• Ein Anstieg des Zinssatzes in der Zielwährung hingegen kann den Carry Trade attraktiver machen.

Zinsänderungen haben direkte Auswirkungen auf die potenzielle Rentabilität von Carry Trades. Indem sie die Zinsdifferenzen zwischen den beteiligten Währungen beeinflussen. Carry Trader überwachen die Zinsbewegungen genau und analysieren ihre potenzielle Auswirkung auf ihre Positionen.

Beziehung zwischen Zinssätzen und Carry Trades

Die Beziehung zwischen Zinssätzen und Carry Trades ist entscheidend. Carry Trades basieren auf einer signifikanten Zinsdifferenz zwischen den gehandelten Währungen.

Investoren leihen in einer Währung mit niedrigem Zinssatz und investieren in ein höher verzinsliches Asset oder eine Währung. Daher hängt die Rentabilität von Carry Trades stark von den Zinsdifferenzen ab.

Einfluss von Zinsänderungen

• Wenn Zentralbanken die Zinsen erhöhen oder eine Erhöhung planen, werden Carry Trades attraktiver. Der potenzielle Gewinn aus der Zinsdifferenz wird größer.
• Ein Rückgang der Zinsdifferenzen kann jedoch die Rentabilität von Carry Trades beeinträchtigen.

Einfluss des Zinsumfelds

• Investoren neigen eher zu Carry Trades, wenn die Zinsen steigen. Oder voraussichtlich steigen werden. Sie können von den Zinsdifferenzen profitieren und potenzielle Erträge erwarten.
• Änderungen im Zinsumfeld, besonders wenn Länder mit hohen Zinssätzen ihre Geldpolitik ändern, können die Rentabilität von Carry Trades in Frage stellen.

Die Zinsdifferenz zwischen der Finanzierungs- und Zielwährung ist ein wichtiger Faktor für die Rentabilität von Carry Trades. Änderungen der Zinssätze, insbesondere bei Anpassungen der Geldpolitik durch Zentralbanken, können die Attraktivität und Rentabilität von Carry Trades erheblich beeinflussen.

Beste Währungspaare für Carry Trades

Währungspaare die am besten für Carry Trades sind typischerweise Paare mit einer signifikanten Zinsdifferenz.

Bei denen eine Währung einen hohen und die andere einen niedrigen Zinssatz hat. Hier sind einige Paare, die als lukrativ für Carry Trades gelten:

USD/JPY

• Das Paar US-Dollar (USD) und Japanischer Yen (JPY) ist bei Carry Tradern beliebt. Japan hat historisch niedrige Zinsen, während die Zinsen in den USA höher sind. Forex Majors wie der USD/JPY bieten zudem geringe Forex Spreads.

AUD/USD

• Das Paar Australischer Dollar (AUD) und US-Dollar (USD) ist populär. Da Australien oft höhere Zinssätze als die USA bietet. Das macht den AUD attraktiv für Carry Trader.

NZD/USD

• Das Paar Neuseeland-Dollar (NZD) und US-Dollar (USD) ist eine weitere gute Option. Neuseeland bietet in der Regel höhere Zinsen als die USA.

GBP/JPY

• Das Paar Britisches Pfund (GBP) und Japanischer Yen (JPY) kann auch für Carry Trades in Betracht gezogen werden. Um die Zinsdifferenz zwischen dem Vereinigten Königreich und Japan zu nutzen.

EUR/TRY

• Das Paar Euro (EUR) und Türkische Lira (TRY) kann aufgrund der signifikanten Zinsdifferenz hohe potenzielle Renditen bieten. Es birgt jedoch höhere Risiken aufgrund der politischen und wirtschaftlichen Unsicherheiten der Türkischen Lira. Das Paar gehört zu den Exotics, die Spreads sind hier höher.

AUD/JPY und NZD/JPY

• Diese Paare, die den Australischen Dollar oder Neuseeland-Dollar gegen den Japanischen Yen beinhalten, sind traditionell beliebt wegen der hohen Zinsspannen. Beide Paare gehörten zu den Forex Minors.

Beachte, dass diese Paare zwar Chancen für Carry Trades bieten. Aber auch Risiken bergen. Die Marktbedingungen können sich ändern. Die Eignung dieser Paare für Carry Trades beeinflussen.

Investoren sollten gründliche Recherchen durchführen. Marktbedingungen, Zinssätze und Währungsstabilität berücksichtigen. Wenn dein Trading-Konto in Euro geführt wird, hast du fast immer Währungsrisiken.

Aktuelle Beispiele für Carry Trades

Australischer Dollar und Japanischer Yen

Dies ist einer der populärsten Carry Trades. Investoren leihen in japanischen Yen zu niedrigen Zinsen. Investieren in australische Dollar, die in der Regel höhere Zinsen bieten.

Die Zinsdifferenz zwischen diesen Währungen kann zu signifikanten Gewinnen führen.

Neuseeland-Dollar und Japanischer Yen

Ähnlich dem AUD/JPY Carry Trade leihen sich Investoren in japanischen Yen und investieren in Neuseeland-Dollar.

📊 Neuseeland hat meist höhere Zinssätze als Japan, was diesen Trade attraktiv macht.

Schweizer Franken und Hochzinswährungen

Der Schweizer Franken, bekannt für seine niedrigen Zinsen, wird häufig für Carry Trades genutzt. Händler leihen in Schweizer Franken und investieren in Währungen mit höheren Zinsen.

Diese Beispiele zeigen, wie aktuell Carry Trades genutzt werden. Um von Zinsunterschieden zwischen Währungen zu profitieren.

Wichtig ist jedoch, sich der Risiken bewusst zu sein. Dazu gehören Wechselkurs– und Zinsrisiken. Für Einsteiger ist es daher entscheidend, diese Risiken sorgfältig zu bedenken.

Vor- und Nachteile von Carry Trades

Carry Trades, eine beliebte Strategie im Forex-Markt. Bieten sowohl Vorteile als auch Herausforderungen.

Vorteile von Carry Trades

Zinserträge

• Einer der Hauptvorteile von Carry Trades ist das Potenzial, zusätzlich zu Handelsgewinnen Zinsen zu verdienen. Dies ergibt sich aus der Zinsdifferenz zwischen den beteiligten Währungen. Wenn ein Trader eine Währung mit niedrigem Zinssatz leiht und in eine Währung mit höherem Zinssatz investiert, kann er von der Zinsdifferenz profitieren.

Hebelwirkung

• Carry Trades erlauben es, Hebelwirkung zu nutzen. Der tägliche Zins wird auf den gehebelten Betrag und nicht nur auf die eigene Margin gezahlt. Was die potenziellen Renditen steigern kann.

Konsistentes Einkommen

• Carry Trades können ein konsistentes Einkommen generieren. Besonders wenn in Währungen mit höheren Zinssätzen investiert wird.

Diversifikation

• Durch Carry Trades kann ein Portfolio diversifiziert werden. Indem in verschiedene Währungen investiert wird.

Nachteile von Carry Trades

Marktvolatilität

• Carry Trades sind anfällig für Marktvolatilität. Veränderungen in globalen wirtschaftlichen Bedingungen oder politische Ereignisse können zu Verlusten führen.

Zinsrisiko

• Zinsänderungen können die Profitabilität von Carry Trades beeinflussen. Steigen die Zinsen der Finanzierungswährung oder fallen die Zinsen der Zielwährung, sinkt das Gewinnpotenzial.

Wechselkursrisiko

• Carry Trades bergen ein Wechselkursrisiko. Bewegt sich der Kurs ungünstig, kann dies zu Verlusten führen.

Risiko durch Hebelwirkung

• Obwohl Hebelwirkung die Gewinne steigern kann, verstärkt sie auch die Verluste. Bei ungünstigen Marktbewegungen können die Verluste beträchtlich sein.

Carry Trades bieten Chancen auf attraktive Renditen, sind jedoch mit Risiken verbunden. Eine sorgfältige Analyse und Risikomanagement sind für den Erfolg im Carry Trading unerlässlich.

Häufige Fehler beim Carry Trading vermeiden

Carry Trades können im Forex-Handel profitabel sein. Bergen aber auch Risiken.

Transaktionskosten ignorieren

Transaktionskosten können Gewinne erheblich schmälern. Dazu gehören Forex Broker-Gebühren, Zinszahlungen auf Hebel und andere handelsbezogene Ausgaben.

Diese Kosten zu ignorieren, kann aus einem profitablen Trade einen Verlusttrade machen.

Marktvolatilität nicht berücksichtigen

Carry Trades sind in hochvolatilen Umgebungen weniger erfolgreich. Marktveränderungen, wie globale wirtschaftliche Bedingungen oder politische Ereignisse, können zu erheblichen Verlusten führen.

Daher ist es entscheidend, die Marktvolatilität zu berücksichtigen.

Zinsrisiko ignorieren

Änderungen der Zinssätze können die Rentabilität von Carry Trades erheblich beeinflussen.

💡 Steigt der Zinssatz der Finanzierungswährung oder fällt der Zinssatz der Zielwährung, sinkt das Gewinnpotenzial des Carry Trades.

Wechselkursrisiko nicht beachten

Carry Trades sind dem Wechselkursrisiko ausgesetzt. Bewegt sich der Wechselkurs zwischen den beiden Währungen ungünstig, kann dies zu Verlusten führen.

Übermäßigen Einsatz von Hebelwirkung

Während Hebelwirkung die potenziellen Renditen steigern kann, verstärkt sie auch die Verluste. Bewegt sich der Handel in die entgegengesetzte Richtung, können die Verluste beträchtlich sein.

Liquiditätsbedenken ignorieren

In turbulenten Marktbedingungen kann es schwierig sein, schnell aus einer Carry Trade Position auszusteigen. Was zu Slippage führen kann. Dies kann die Verluste verschärfen.

An überfüllten Trades teilnehmen

Verfolgen viele Trader dieselbe Strategie, steigt das Potenzial für abrupte Kurswechsel. Ein Massenausstieg aus einem beliebten Carry Trade kann besonders schädlich sein. Gerade wenn man zu spät aussteigt.

Carry Trades bieten attraktive Renditemöglichkeiten, sind aber auch mit erheblichen Risiken verbunden. Daher sind sorgfältige Analyse und Risikomanagement für den Erfolg beim Carry Trading entscheidend.

Statistiken zu Carry Trades für Anfänger

Carry Trades können für Dein Trading interessant sein. Es ist wichtig, die zugrundeliegenden Statistiken zu verstehen.

Durchschnittliche Überschussrendite

Historisch gesehen erzielten Carry Trades zwischen dem US-Dollar und 20 anderen Währungen eine durchschnittliche jährliche Überschussrendite von 4,6%.

Sharpe-Verhältnis Vergleich

Das Sharpe-Verhältnis dieser Trades lag bei 0,42. Ähnlich dem des US-Aktienmarktes mit 6,3% Überschussrendite. Einem Sharpe-Verhältnis von 0,40.

Leistung nach Währungen

Die Performance variierte zwischen verschiedenen Währungen. Zum Beispiel brachten Trades gegen den Schweizer Franken eine niedrigere Überschussrendite von nur 0,6%.

💡 Während Trades gegen die Dänische Krone eine hohe Überschussrendite von 9,3% erzielten.

20-Jahres-Performance

Über die letzten 20 Jahre hinweg zeigten Carry Trades trotz extremen Risiken eine gute Performance. Allerdings mit beträchtlichen Schwankungen über die Zeit.

Einfluss von Krisen

Während bestimmter Marktphasen, besonders in Krisenzeiten, performten Carry Trades und Trading Strategien basierend auf der Kaufkraftparität (PPP) gut.

Verbindung zu Handelskrediten

Carry Trades wurden auch in Verbindung mit Handelskrediten und gesteigerten Verkäufen gebracht. Was zeigt, dass sie Produktion und Verkauf über Handelskredite beeinflussen können.

Aktuelle Profitabilität

In den letzten Jahren waren Carry Trades weniger profitabel. Erzeugten jedoch weiterhin kleine, stetige Gewinne bei gleichzeitig hohem Risiko potenzieller Verluste.

Berücksichtigung der Zinskurven

Traditionelle Carry-Trade-Strategien basieren oft nur auf kurzfristigen Zinsunterschieden. Vernachlässigen Informationen, die in Zinskurven enthalten sind. Diese enthalten jedoch wichtige makroökonomische Informationen.

Für Trading-Anfänger ist es essenziell, diese Statistiken und Trends zu verstehen. Das damit verbundene Risiko abzuwägen, bevor man sich für Carry Trades entscheidet.

Fazit: Lohnen sich Carry-Trades?

Carry Trades sind eine komplexe Finanzstrategie. Die vor allem für erfahrene Investoren geeignet ist. Sie basieren auf dem Prinzip, zu niedrigen Zinsen Geld zu leihen und in Vermögenswerte oder Währungen mit höheren Renditen zu investieren.

Diese Strategie nutzt die Zinsdifferenzen zwischen zwei Währungen aus. Kann profitabel sein, birgt aber auch erhebliche Risiken.

Lohnen Carry-Trades für Trading Anfänger

Für Trading-Anfänger kann die Umsetzung von Carry Trades besonders herausfordernd sein. Sie erfordert ein tiefes Verständnis des Forex-Marktes. Der Zinsdifferenzen und ein effektives Risikomanagement. Die größten Risiken umfassen das Wechselkursrisiko, das Zinsrisiko und die Marktvolatilität. Zudem erhöht die häufige Nutzung von Hebelwirkung das Risiko signifikanter Verluste.

Beim Identifizieren guter Carry Trades sollten Faktoren wie Marktbedingungen und Währungsstärke berücksichtigt werden. Technische Analyse dient als gute Untersützung.

Während Carry Trades historisch betrachtet durchaus profitabel sein können, variiert ihre Leistung je nach Währung und Marktbedingungen.

Für Anfänger ist es ratsam, sich zunächst auf weniger riskante Investments zu konzentrieren. Erfahrungen zu sammeln, bevor sie Carry Trades in Betracht ziehen. Es ist wichtig, sich der Risiken bewusst zu sein. Sich gründlich zu informieren, bevor man in solche Trades einsteigt.

FAQ: Was sind Carry Trades?

Markus Kraus

Mit über 15 Jahren Erfahrung in der Finanz- und Brokerage-Branche, diente als Head of Sales bei renommierten Forex und CFD Brokern wie XTB und Trive (ehemals GKFX). Seine Passion für das Trading entdeckte er während seines BWL-Studiums in Frankfurt. Auf seiner Website Trading-verstehen.de teilt Markus praxisnahe Tipps und spannende Einblicke aus seiner beruflichen Laufbahn. Durch öffentliche Auftritte bei DAF und N24 sowie Beiträge in führenden Printmedien wie FAZ, Handelsblatt und Manager Magazin, strebt er danach, das komplexe Thema Trading für ein breites Publikum greifbar und verständlich zu gestalten.